出海：被动转移还是战略升级？

国内产能过剩问题主要集中在传统重工业与部分新兴产业，同时内需市场面临结构性瓶颈

一、产能过剩核心行业现状

1. 钢铁行业

• 产能利用率仅62%：2024年粗钢产能超12亿吨，实际需求约8亿吨，供需缺口达4亿吨。
• 企业亏损加剧：宝武、河钢等头部企业利润下滑，低价竞争导致行业利润率不足3%。

1. 新能源相关产业

• 光伏面板：产能达全球需求1.9倍（2025年数据），出口依赖度超60%，欧美贸易壁垒加重过剩压力。
• 锂电池：产能为全球需求1.6倍，技术迭代加速淘汰落后产线，库存积压严重。

1. 传统制造业

• 水泥/平板玻璃：产能利用率均低于70%，地产低迷致需求萎缩。
• 电解铝：50%产能处于亏损状态（约1100万吨），价格回落至25年前水平。

1. 工程机械与船舶

• 工程机械产能超全球需求1.1倍，库存成本高企；
• 船舶行业80余家中小船企“零接单”，两极分化加剧。

二、内销市场四大瓶颈

1. 消费动力不足

• 居民购买力受限：家庭负债率攀升至62%（2025年），抑制大宗商品（如家电、汽车）消费。
• 政策刺激边际递减：以旧换新对空调内销拉动仅4.8%，难以抵消地产下行影响。

1. 产业结构性错配

• 低端过剩与高端短缺并存：钢铁行业粗钢过剩，但高端特钢仍需进口；家电中低端产品库存积压，智能产品渗透率不足30%。

1. 技术升级滞后

• 煤化工、多晶硅等行业盲目扩产，技术迭代缓慢，导致产能与需求脱节。

1. 流通效率低下

• 传统分销层级多、成本高，电商渗透率不足（工业品线上交易占比<15%），制约下沉市场开发。

三、出海：被动转移还是战略升级？

1. 被动转移的“硬卷”困境

• 低价竞争蔓延海外：部分企业为消化库存，以低价策略冲击海外市场（如东南亚低价建材），但因缺乏品牌溢价，陷入利润微薄的循环。
• 贸易摩擦风险：越南、印度等新兴市场对中国部分产品发起反倾销调查（如镀锌板、铝制品），加剧出海难度。

1. 主动升级的“破局路径”

• 技术驱动型出海：
• 新能源（宁德时代）、高端装备（宝武钢铁）等企业通过技术优势布局海外，规避低端竞争。例如宁德时代在匈牙利建厂服务欧洲车企，毛利率超国内水平。
• 政策支持：RCEP协定降低关税，中国新能源汽车凭借性价比和技术优势在东南亚份额增至35%。
• 产业链协同出海：
• 中资企业联合承接海外基建项目（如中吉乌铁路），带动钢铁、工程机械等配套产能输出，形成“抱团效应”。

当前产能过剩本质是“低端供给过剩”与“有效需求不足”的结构性矛盾。短期需通过政策清退落后产能，中长期需依赖技术升级与全球化布局，同时通过收入分配改革激活内需。2025年RCEP深化与“一带一路”产能合作，将成为消化过剩产能的关键通道