需求大幅上修！高功耗'>网页链接 TPU 迫使谷歌全面拥抱液冷

谷歌早已开启算力散热路线迭代，从 TPU V7 开始逐步推广液冷架构，而新一代 TPU V8 进一步放大散热压力。芯片单颗功耗达到 1200 瓦，配套机柜功率最高攀升至 135 千瓦，传统风冷方案已经触碰物理极限，无法支撑高密度训练集群稳定运行，液冷正式由备选方案转为硬性标准。

根据本次供应链大会披露规划：2026 年 7 月至 2028 年 6 月，谷歌 2 兆瓦级 DeSoto CDU 总需求上调至 3.3 万台。

交付节奏清晰拆分：2026 年下半年交付 5000 台，2027 年全年 1.8 万台，2028 年上半年 1 万台，谷歌同时释放信号，后续采购指引仍存在继续上调空间。除此之外，针对存量老旧机房改造的 Side Car 架构同步开辟新增市场，新旧算力设施同步推进液冷改造，持续拓宽赛道增长上限。

从市场空间测算，兆瓦级 CDU 成套设备市场单价区间落在 30 万 —50 万元，仅 3.3 万台主机对应的市场规模便突破百亿元。更值得关注的是，CDU 属于整套液冷系统的温控中枢，每一台 CDU 落地，都将同步带动微通道冷板、屏蔽循环泵、快插接头、耐腐蚀管路等零部件配套采购，产业传导效应显著，整条上下游产业链都将迎来增量机会

全产业链梳理：从系统集成到核心零部件，国内厂商卡位谷歌算力

依托持续的资质认证与海外审厂，一批国内企业顺利跻身谷歌、英伟达两大全球算力巨头供应链，覆盖液冷系统全层级，核心玩家格局清晰：

1、Tier1 系统集成龙头：英维克

2、CDU “动力心脏” 液冷屏蔽泵：大元泵业

3、液冷管路与波纹管：川环科技

4、微通道冷板核心厂商：思泉新材、科创新源、奕东电子

赛道启示：全球算力散热格局重构，国产液冷迎来出海黄金窗口

本轮谷歌大规模上调 CDU 采购预期释放一个明确信号：海外云巨头正在主动培育多元化供应链，降低单一海外厂商依赖，拥有完整资质、稳定量产能力的国内液冷企业迎来历史性机遇。同时赛道竞争逻辑也在转变：单纯依靠单一零部件很难长期占据优势，具备 “系统集成 + 核心零部件自研” 协同能力、能够适配不同客户定制化方案的企业，更容易持续获取海外大额框架订单。

长远来看，冷板式液冷已经进入大规模商用兑现周期，海外头部云厂商持续扩产 AI 算力集群叠加国内智算中心建设提速，内外需求共振，液冷产业链景气周期有望持续拉长。